Droom je ervan een bedrijf over te nemen, maar heb je te weinig vermogen om dit zelf te financieren? Dan betekent dit nog niet direct dat de bedrijfsovername niet mogelijk is. Een overname kun je ook extern financieren en is niet alleen een kwestie van voldoende geld hebben, maar ook van inzicht in de spelregels en een realistisch plan. In dit artikel vertel ik je waarom eigen inbreng belangrijk is, hoe financiers jouw aanvraag beoordelen en welke alternatieven je hebt als je niet aan de standaard norm voldoet.
Een bedrijfsovername bestaat vaak uit meer dan tastbare activa zoals inventaris of onroerend goed. Een groot deel van de waarde zit in goodwill: het klantenbestand, de goede naam van het bedrijf en de ervaren medewerkers. Voor een geldverstrekker is goodwill niet of nauwelijks wat waard, waardoor er vaak maar beperkte zekerheden zijn voor een financiering. Stel je doet een overname van € 2 miljoen en de bank verstrekt een lening van hetzelfde bedrag. Dan is er misschien voor € 500.000 aan zekerheden en de rest is goodwill. Daarom stellen financiers bij een bedrijfsovername meestal de eis dat je circa 20 tot 30% van de investering financiert met eigen geld, zodat het risico voor de geldverstrekker behapbaar blijft. Met de inbreng van eigen geld wordt het risico voor de geldverstrekker aanzienlijk kleiner.
Een aanvraag voor bedrijfsovername draait niet alleen om het onderpand, maar vooral om haalbaarheid. Overweeg je een bedrijfsovername? Maak dan eerst een afspraak met een van onze adviseurs. Dan helpen we jou inzicht te geven in jouw positie en kijken daarbij naar:
Ervaring van jou als ondernemer: geldverstrekkers willen weten wat jouw ondernemerservaring is. De continuïteit van het bedrijf en de kennis van de sector zijn doorslaggevend.
Stabiliteit van inkomsten: hoe stabiel zijn de inkomsten van het bedrijf dat je overneemt? Zijn er contracten voor lange termijn met klanten? Zijn de klanten verspreid over diverse sectoren en ben je niet afhankelijk van één grote klant? Hoe stabieler je inkomsten, hoe meer zekerheid voor de geldverstrekker.
Operationele winst: Geldverstrekkers kijken of de verwachte kasstroom de rente en aflossing van jouw financiering kan dragen. Lukt dat, dan heb je een goede uitgangspositie om verder te gaan..
Debt Service Coverage Ratio (DSCR): De DSCR is een zogeheten kengetal, een verhoudingscijfer dat wordt gebruikt om inzicht te krijgen. De DSCR geeft aan wat de verhouding is tussen enerzijds de betalingscapaciteit van jouw onderneming en anderzijds de financiële verplichtingen. Of in gewoon Nederlands: heeft jouw bedrijf genoeg cash om aan de financiële verplichtingen ten opzichte van de schuldeisers te voldoen? De verhouding tussen jouw kasstroom en de financieringslast moet minstens 1,2 zijn.
Wist je bovendien dat een overnamefinanciering vaak in ongeveer 5 jaar moet worden afgelost? Je moet de lening dus snel afbetalen. Als je € 2 miljoen euro leent en dat in 5 jaar moet aflossen, betekent dit dat je elk jaar € 400.000 aan aflossing betaalt. Dat is niet onmogelijk, maar heeft uiteraard wel impact op jouw kasstroom. Over al deze zaken geven we jou vooraf graag meer inzicht en duidelijkheid.
Met beperkt eigen vermogen kan een overname nog steeds haalbaar zijn met een creatieve en verantwoorde bedrijfsstructuur:
Overwaarde in je eigen woning benutten.
Heb je een eigen woning met overwaarde? Dat wil zeggen dat de getaxeerde waarde hoger ligt dan de hoogte van je hypotheek. Deze overwaarde kan als aanvullende zekerheid dienen bij de financiering van de bedrijfsovername.
Vendor loan – Achtergestelde leningverkoper.
Neem je het bedrijf over van een eigenaar die graag zijn onderneming aan jou overdraagt, dan is hij of zij misschien wel bereid om met je mee te denken om de overname mogelijk te maken. Je kunt bijvoorbeeld afspreken dat je een deel van de benodigde financiering niet via een geldverstrekker leent, maar rechtstreeks bij de verkoper. Je betaalt dit later aan de verkoper terug, als je jouw financiering hebt afgelost.
Earn-out regeling.
Bij een earn-out regeling betaal je een deel van de overnamesom niet direct, maar gekoppeld aan toekomstige winst. Zo spreid je het risico en daarmee daalt bovendien je behoefte aan eigen vermogen.
Een investeerder zoeken.
Zoek een investeerder om het benodigde financieringsbedrag bij elkaar te krijgen. Een investeerder brengt kapitaal in en vraagt in ruil daarvoor aan jou rente of aandelen.
Overheidsregeling: BMKB.
Met het Borgstellingskrediet MKB, afgekort BMKB, staat de overheid voor een deel borg, waardoor de bank sneller accepteert dat jij minder eigen vermogen hebt. Hiermee vergroot je je financieringsruimte met behulp van de overheid.
Een bedrijfsovername draait niet alleen om het rondkrijgen van de koop, maar ook om de vraag: Kan jouw bedrijf de lasten van de financiering dragen en heb je dan nog voldoende ruimte om je bedrijf te laten groeien?
Met beperkt eigen vermogen is een bedrijfsovername zeker mogelijk, maar het vraagt om inzicht en creativiteit. Wil je duidelijkheid over jouw mogelijkheden? Wij kijken met je mee naar de sterke en zwakke punten van jouw financieringsaanvraag en denken mee over een structuur die jouw groei versterkt.
